ניתן להגדיר ביטוח צד ג' כביטוח ביניים שאותו רוכשים אלו שאינם מעוניינים בביטוח מקיף ואינם מסתפקים בביטוח חובה, כמו במקרים של רכב ישן. ביטוח צד ג' מעניק כיסוי על נזקים שנגרמו לצד שלישי, שאינו קשור לחוזה בין המבטח למבוטח (כגון מבוטח אחר או הסביבה עצמה), ע"י הרכב המבוטח. ביטוח צד ג' יכסה את בעל הרכב ו/או נהג אחר שהורשה מטעמו ויהיה מוגדר בפוליסה. ביטוח צד ג' הוא "פתרון כלכלי" עבור אלו שחוששים מהוצאה כספית עצומה בגין תאונה בין רכבם הישן לבין רכב מפואר או יקר.

בעל ביטוח צד ג' יקבל טיפול בכל ענייני התאונה, שבה היה מעורב, ע"י החברה שבה הוא מבוטח מתוקף הפוליסה שלו. ביטוח צד ג' הוא ביטוח רשות מינימאלי שבו ניתן לבטח את הרכב, ומי שרוכש ביטוח מקיף ביטוח צד ג' כבר כלול בתוכו. פוליסות של ביטוח צד ג' מוצעות ע"י חברות הביטוח בתעריפים שונים ובתנאי כיסוי בהתאם. ברכישת ביטוח צד ג' ניתן להוסיף אלמנטים מסוימים בכדי להגדיל את אפשרויות הכיסוי.

פגיעה ו/או נזק שנגרמו לצד שלישי יכוסו ע"י ביטוח צד ג' מאחר וזוהי מהותו. עבור כל נזק שנגרם ממקרים כדוגמת התנגשות או התהפכות יקבל הצד השלישי פיצוי ע"י ביטוח צד ג', אך עד לסכום שנקבע בפוליסה. גם במקרים של רשלנות אמורה חברת הביטוח לכסות את תשלומי הנזקים בעזרת אותו ביטוח צד ג'. צד שלישי לא חייב להיות רק רכבו של נהג אחר אלא גם רכוש ציבורי או ופרטי כגון, שלטים, שערים וגדרות, תמרורים ועוד.

ביטוח צד ג' יכסה את בעל הפוליסה אך גם את מי שקיבל את רשותו לנהוג ברכב המבוטח. יש מקרים חריגים שבהם ביטוח צד ג' לא יוכל לעזור למבוטח, ואלו הם: ברכב המבוטח נהג אדם תחת השפעת סמים או שכרות, הנהיגה ברכב לא הייתה באישורו של המבוטח, ברכב נסעו שלא לפי מה שמוגדר בפוליסה (כמו השתתפות במרוץ מכוניות). ביטוח צד ג' מכסה את עלות התיקון של הצד השלישי עד גבול כספי מסוים. בנוסף, בביטוח צד ג', על המבטח להשתתף בעלות התיקון בסכום שנקבע בפוליסה.

מאחר ורכישת ביטוח צד ג´ קשורה להיבטים כלכליים הרי שהכול תלוי בשיקוליו של בעל הרכב. אלו שרכבם ישן או כזה שעלותו אינה גבוהה יעדיפו שלא לרכוש ביטוח מקיף מפאת העלויות הגבוהות יחסית ובמקום זה ירכשו ביטוח צד ג´ בלבד. יש גם מקרים שבהם חברות ביטוח מסוימות אינן מוכנות למכור ביטוח מקיף לרכב כלשהו ולכן ביטוח צד ג´ הוא האופציה היחידה. מי שאינו חושש מגניבת רכבו או מנזקים קריטיים לרכב ירכוש ביטוח צד ג´ בכדי להתמודד עם נזקים גדולים לרכוש של צד שלישי בלבד.

הרכבים הדו גלגליים הם אלו שעבורם ביטוח צד ג´ הוא הכתובת היחידה. זאת מאחר ולא תמיד מסכימות חברות הביטוח לבטח את בעלי האופנועים הכבדים בשל רמות סיכון גבוהות, כך שאלו מסתפקים ברכישת ביטוח צד ג´ בלבד. במקרה של קטנועים הסיבה היא אחרת מאחר ובעלי הקטנוע עצמם רואים עד כמה ביטוח מקיף יקר ביחס לעלות הקטנוע עצמו, כך שגם הם פונים לעזרתו של אותו ביטוח צד ג´.